Інтернет-магазин може закрити рік із прибутком і водночас у листопаді не мати чим розрахуватись із постачальником. Перед Чорною п’ятницею, яка цьогоріч припадає на 27 листопада, гроші «заморожуються» в товарі чи не за місяць до того, як повернуться виручкою. «Мінфін» розбирався, де саме вони застрягають, як порахувати потребу в обігових коштах під сезон і коли позика справді допомагає, а коли лише додає ризику. Також на прикладі кредиту для бізнесу від NovaPay*, пояснюємо, як налаштувати позику під сезонний цикл продавця.
Попит на гроші під сезон видно в цифрах
Бізнес зараз позичає активно. За даними НБУ,
у серпні 2026 року чистий гривневий кредитний портфель бізнесу в банках зріс на 33% проти серпня 2025 року. Темп понад 30% регулятор фіксує вже близько 12 місяців поспіль. За оцінкою НБУ, в Україні триває найдовший за понад 15 років період кредитного зростання.
E-commerce, який також залучає кошти і є частиною цієї статистики, має свою сезонність. Нова пошта, чиїми послугами користується левова частка онлайн-підприємців, 22 грудня 2025 року опрацювала рекордні 2,4 млн відправлень за добу. За весь 2025 рік компанія доставила 522 млн посилок і вантажів, тобто в середньому 1,43 млн
на день. Пік продажів наприкінці року вимагає товару, а товар вимагає грошей наперед.
Це підтверджують і дані NovaPay**.
За дев’ять місяців 2026 року компанія видала інтернет-продавцям кредитів на 207 млн грн.
За той самий період 2025 року було видано кредитів на 101,7 млн грн. Тобто сума виданих кредитів за рік подвоїлася. Портфель кредитів для бізнесу на 1 жовтня 2026-го сягнув 188,4 млн грн, тоді як роком раніше становив 71,2 млн грн.
Куди зникають гроші прибуткового магазину
Підприємці рахують прибуток у момент продажу. Однак продаж і наявність грошей на рахунку не завжди збігаються в часі. Спочатку продавець платить постачальнику, часто наперед. Потім товар тижнями лежить на складі. Далі посилка їде до покупця і чекає, поки її заберуть. Частину замовлень повертають, і гроші за них або не приходять, або йдуть назад. Кожен етап окремо займає кілька днів, але разом вони розтягуються на місяць-півтора. Це означає, що на очікуваний дохід доведеться чекати довше.
Уявімо магазин, який у звичайний місяць заробляє 100 тис. грн чистого прибутку. У жовтні він закуповує товару під Чорну п’ятницю й Новий рік утричі більше, ніж зазвичай. Прибуток з’явиться в грудні, а платити треба зараз. Так прибутковий бізнес і отримує касовий розрив. Гроші є, але всі вони в товарі.
Сезонна позика
має завершуватися разом із сезоном
Позика під сезон працює тоді, коли її гасять із тієї самої виручки, під яку брали. Кредит для бізнесу від NovaPay побудований саме під таку логіку й орієнтований на продавців, які вже відправляють свої товари Новою поштою.
ФОП бачить доступний ліміт у розділі «Кредити» застосунку NovaPay і прямо там подає заявку. Далі менеджер допомагає завершити оформлення, а гроші надходять на поточний рахунок ФОП у NovaPay. Юрособи оформлюють кредит через менеджера. Сума становить від 100 тис. до 3 млн грн, ставка — 28% річних. Застава майна не потрібна, комісії за видачу немає, а потребу в поруці визначають індивідуально.
Строк кредиту — 12 місяців, але це не означає, що користуватися ним доведеться весь рік: погасити позику можна достроково й без комісій. Усі платежі понад суми, передбачені графіком, автоматично спрямовуються на погашення основної суми кредиту. Тож 12 місяців — це радше запас часу на випадок, якщо сезон виявиться слабшим, ніж очікувалось. Післяплата надходить на той самий бізнес-рахунок у день, коли покупець оплачує посилку, зарахування відбувається тричі на день. Тож виручку з грудневих продажів можна одразу спрямувати на закриття боргу.
Багато клієнтів так і роблять. За даними NovaPay, закриті кредити в середньому діяли 7,7 місяця, а дві третини з них (66,4%) погасили щонайменше на місяць раніше від планової дати. Середня сума кредиту для інтернет-продавця становить приблизно 440 тис. грн.
Кредит передбачає фінансування від 100 тис. грн, тож він найкраще підійде підприємцям, яким потрібен відповідний обсяг коштів для розвитку. Одна з умов — зарахування післяплати на рахунок у NovaPay. Щоб кредит став дієвим інструментом для бізнесу, варто заздалегідь визначити необхідну суму та оцінити, як вартість фінансування вплине на маржинальність.
Війна розтягує фінансовий цикл
До повномасштабної війни продавець приблизно знав, коли приїде партія товару і як швидко вона розійдеться. Зараз кожен етап може затягнутися.
Удари по логістиці вже стали звичним бізнес-ризиком. Моніторингова місія ООН з прав людини задокументувала в серпні 2026 року 32 удари по об’єктах шести великих українських компаній, тоді як у липні таких атак було 11. Ціни теж тиснуть на закупівлі. Наприкінці липня НБУ погіршив прогноз інфляції на 2026 рік із 9,4% до 10%. Кожен зайвий тиждень у дорозі чи на складі означає, що запас грошей має бути більшим. Тому досвід минулого сезону варто брати з поправкою і закладати в розрахунки довші строки, ніж здається на перший погляд.
Скільки грошей потрібно
саме вам
Щоб прорахувати потребу, необов'язково бути фінансистом. Визначте, скільки в середньому днів товар лежить на складі. Додайте, скільки днів посилка їде до покупця і чекає на оплату. Відніміть відстрочку, яку дає постачальник. Отримаєте кількість днів, протягом яких ваші гроші заморожені.
Це число множимо на щоденні витрати на закупівлю в сезон. Припустімо, товар лежить 40 днів, доставка й отримання займають ще 5, а постачальник дає 14 днів відстрочки. Цикл триває 31 день. Якщо в листопаді магазин щодня закуповує товару на 15 тис. грн, у ньому постійно заморожено приблизно 465 тис. грн.
Далі закладаємо запас. Якщо в пік сезону повертають кожне десяте замовлення, додайте ще 10%. На перебої зі світлом і доставкою розумно мати резерв на 7–10 днів закупівель.
У нашому прикладі загальна потреба перевищує 600 тис. грн. Частину покривають власні гроші, решту можна позичити. Рахувати краще окремо для кожної великої категорії. У смартфонів і, наприклад, светрів різні фінансові цикли.
Коли позика окупається,
а коли поглиблює яму
Кредит виправданий, коли фінансує товар зі зрозумілою історією продажів. Ви знаєте, скільки продали минулого сезону, і закуповуєте під цю цифру. Позика має сенс і тоді, коли постачальник дає знижку за обсяг, а вигода від неї перекриває відсотки. Ще один безпечний варіант — це товар, який продаватиметься і після свят, тож залишки не стануть «мертвим вантажем».
До ризикованих сценаріїв можна віднести кредитування нового товару без статистики продажів або суто святковий асортимент на кшталт ялинкових прикрас, які в січні нікому не потрібні. Позика, щоб закрити старі збитки, проблему не розв’язує, а лише відкладає. Найпідступніший випадок, коли знижки Чорної п’ятниці з’їдають майже всю маржу. Магазин продає багато, але заробляє лише на відсотки. Тому кредит має фінансувати конкретну партію з конкретним планом продажу, а не все підряд.
Чи витримає маржа вартість грошей
Рахуємо на прикладі. Продавець бере 300 тис. грн у середині жовтня і повністю закриває кредит у середині січня. За ставки 28% річних і щомісячних платежів за графіком відсотки за три місяці становитимуть приблизно 19-20 тис. грн. Якби він платив увесь рік за графіком, переплата перевищила б 45 тис. грн.
Тепер подивимося на товар. Одиниця коштує в закупівлі 1000 грн, звичайна ціна — 1750 грн, у Чорну п’ятницю зі знижкою 20% вона продається за 1400 грн. Реклама й комісії забирають приблизно 150 грн, пакування та доставка за рахунок продавця — ще 100 грн, резерв на повернення — 50 грн. На кожній одиниці лишається 100 грн, тобто 10% від закупівельної ціни.
Три місяці кредиту коштують приблизно 6,5% від суми закупівлі. Маржа це витримує, хоча запас невеликий. Але якщо партія розходитиметься п’ять місяців замість трьох, вартість грошей сягне 10-11% і з’їсть увесь заробіток. Кожен місяць, поки товар лежить на складі, обходиться приблизно у 2,3% його вартості. Тому дешевим виявляється той кредит, який закривають одразу після піку продажів. Якщо ж маржа ледь перекриває вартість грошей, розумніше взяти меншу партію товару або домовитися з постачальником про довшу відстрочку.
*Кредитні послуги надає ТОВ "НоваПей Кредит", ліцензія НБУ від 12.03.2024.
**Платіжні - ТОВ “НоваПей”, ліцензія НБУ №21/770-рк від 28.04.2023.